Japanese megabanks accused of financing rainforest destruction in Rainforest Action Network's report

In a new report entitled “Will Japan’s Megabanks Stop Financing Rainforest Destruction?” published by Rainforest Action Network,  Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), Mizuho Financial Group (Mizuho), and Sumitomo Mitsui Financial Group (SMBC Group), Japan's largest banks have been accused of intensifying the climate crisis through financing agribusiness companies implicated in Indonesia’s 2019 fire and haze crisis as well as companies illegally clearing forests and peatlands for plantation development. The report also explained how these Japanese megabanks have been financing major Southeast Asian conglomerates by studying the cases of Sinar Mas Group, Jardine Matheson Group, and Salim Group.

Rainforest Action Network has reached out to Mitsubishi UFJ Financial Group, Mizuho Financial Group (Mizuho), Sumitomo Mitsui Financial Group, Sinar Mas Group, Jardine Matheson Group and Salim Group for comments. Only Indofood Agri Resources, Salim Group’s main listed plantation entity, responded.

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Article
6 February 2020

Japan’s Megabanks Complicit in Destroying Critical Carbon Sinks & Fueling Illegality

Author: Rainforest Action Network

29 January 2020

A new report published today by Rainforest Action Network (RAN) exposes how Japan’s largest banks have been furthering the climate crisis through their financing of agribusiness companies implicated in Indonesia’s 2019 fire and haze crisis as well as companies illegally clearing forests and peatlands for plantation development.

“While Japan’s three largest banks are financing the construction of more coal plants around the world, they’re simultaneously financing the destruction of some of the most critical carbon sinks on this planet: tropical forests and peatlands. It’s a double whammy on the climate,” said Hana Heineken, Responsible Finance Senior Campaigner at Rainforest Action Network (RAN).

The report titled “Will Japan’s Megabanks Stop Financing Rainforest Destruction?” details the financing practices of Japan’s three largest banks: Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), Mizuho Financial Group (Mizuho), and Sumitomo Mitsui Financial Group (SMBC Group). Analysis found that between 2017 and August 2019, the three megabanks combined provided over 1 billion USD in loans and underwriting to the agribusiness operations of companies who had their plantations sealed by the Indonesian Government in 2019 due to the fires…

“By endorsing the UN Principles for Responsible Banking, the three Japanese megabanks have publicly committed to align their business strategies with the Sustainable Development Goals and the Paris Climate Agreement. However, their financing practices show their internal compliance mechanisms aren’t working, and these risks are barely being disclosed to their investors. It’s time the three banks put their money where their mouth is,” said Heineken…

The report provides detailed case studies of how the Japanese megabanks have been financing major Southeast Asian conglomerates – Sinar Mas Group, Jardine Matheson Group, and Salim Group – despite evidence of tropical forest and peatland destruction, illegality, corruption, and land and labor rights violations.

[Rainforest Action Network has reached out to Mitsubishi UFJ Financial Group, Mizuho Financial Group (Mizuho), Sumitomo Mitsui Financial Group, Sinar Mas Group, Jardine Matheson Group and Salim Group for comments. Only Indofood Agri Resources, Salim Group’s main listed plantation entity, responded. In response to evidence of labor violations found by the Roundtable on Sustainable Palm Oil (RSPO) auditors in 2016, IAR stated that they hired a law firm to conduct a review of the findings and found them unsubstantiated. In response to allegations that shadow companies operated in clear violation of regulations and company commitments prohibiting further peat clearance and deforestation, IAR stated that neither of these companies are affiliates or subsidiaries of the group.]

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Report
6 February 2020

Will Japan’s Megabanks Stop Financing Rainforest Destruction?

Author: Rainforest Action Network

January 2020

… the financial sector continues to fuel Indonesia’s plantation and forestry sectors with vast sums of credit. Financing behind some of the culprits of this year’s fires, such as the Sinar Mas Group, Royal Golden Eagle Group, and Salim Group, is traceable back to the Japanese megabanks - most notably Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) and Mizuho Financial Group (Mizuho)…

... The country’s National Audit Agency (BKP) report in 2019 found that 81% of oil palm plantations are in breach of a range of regulations. This included companies operating without Cultivation Use Rights (HGU) and planting in protected and conservation areas such as carbon-rich peatlands which are highly combustible and drive the annual fire and haze during the dry season. MUFG and Mizuho, as well as Sumitomo Mitsui Financial Group (SMBC Group) are also linked to such companies.

The three megabanks have significant exposure to some of the largest palm oil and pulp & paper companies operating in Southeast Asia, as well as companies engaged in the natural rubber and timber sectors. Given all three banks are aggressively expanding their business in Southeast Asia, particularly Indonesia, their exposure to Environmental, Social and Governance (ESG) risks in these forest-risk commodity sectors will most likely increase unless accompanied by more robust due diligence in their financing activities.

Unfortunately, the financing practices by the megabanks show that finance to these high risk sectors are being provided without credible checks on client compliance with legality or sustainability standards, nor without adequate sustainability performance criteria - like no deforestation, fire prevention or peatland restoration - built into loan agreements…

While all three megabanks adopted their very first forestry and palm oil sector financing policies over the past year and a half, their due diligence is highly reliant on weak certification systems, and they are failing to even uphold minimal commitments to not finance illegal activities…

The megabanks’ irresponsible financing is undermining key international initiatives, namely the Sustainable Development Goals (SDGs) and the Paris Climate Agreement, both of which the megabanks have committed to align business strategies with by endorsing the UN Principles for Responsible Banking (PRB)…

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Report
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Author: Rainforest Action Network

1月2020年

...インドネシア政府はこうした被害の[森林火災]緩和に向け、パーム油、 紙パルプ、天然ゴムの企業83社が所有するプランテーション事業を凍結 しました...それらの83社の多くは大企業グループに属しています...金融セクターは多額の資金提供を通じてインドネシアのプランテーションセクターや林業セクターに対して「油をそそぎ」続けていま す。紙パルプ大手APP社とAPRIL社の親会社であるシナルマス・グループ (Sinar Mas Group)とロイヤル・ゴールデン・イーグル・グループ(RGE Group)やパーム油・食品会社サリム・グループのような、2019年に発生した火災の元凶の背後にある資金提供は日本のメガバンクにさかのぼることができ、中でも注目すべきは三菱UFJフィナンシャル・グループ (MUFG)とみずほフィナンシャルグループ(みずほ)です...

... [インドネシア」の2019年の国家監査院(BKP)報告では、アブラヤ シ農園の81%が様々な規制に違反していることが明らかになりました。 その違反には、土地耕作権(HGU)未取得で事業を行う企業や、炭素集約度が高い泥炭地のような保護・保全地域での栽培を行う企業が含まれていました。泥炭地は非常に燃えやすく、乾季には毎年火災や煙害を引き起こしています5 。 MUFGとみずほと同様、三井住友フィナンシャルグループ (SMBC)もこうした企業とのつながりを持っています。

メガバンク3行は、東南アジアで事業展開している大手パーム油企業や紙パルプ企業、そして天然ゴム、木材事業に従事する企業に対してかなりのエクスポージャーを抱えています。3行全てが東南アジア、特にインドネシ アで積極的に事業拡大していることを考えれば、資金提供活動においてより健全なデューデリジェンスが伴わなければ、森林リスク産品セクター の環境・社会・ガバナンス(ESG)リスクへのエクスポージャーは、ほぼ間違いなく高まるでしょう。

...メガバンクによる銀行業務では、こうしたリスクの高いセクターへの資金提供に対して、銀行の合法性または持続可能性の基準を顧客企業が遵守しているかを十分確認しておらず、森林破壊の禁止や火災防止または泥炭地の回復といった十分な持続可能性の実施状況に関する評価基準は融資契約には組み込まれていません...

メガバンク3行は直近1年半の間に森林とパーム油セクターに関する与信方針を初めて採用しましたが、デューデリジェンス(相当の注意による適正評価)が貧弱な認証システムに大きく頼ったもので、違法活動 には資金提供しないという最低限の約束さえ守られていません...

メガバンクの無責任な資金提供は、重要な国際的イニシアティブである持続可能な開発目標(SDGs)とパリ協定を根底から揺るがしています。メガバンクは、国連の「責任銀行原則」(PRB)に署名することで、SDGsにも パリ協定にも沿った事業戦略を約束しています...

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Author: Rainforest Action Network

「プレスリリース:新報告書『森林火災・違法行為とメガバンク』発表〜3メガ、炭素吸収源の熱帯林破壊に加担し「気候危機」を加速〜 (2020/1/29)」2020年1月29日

米環境NGO レインフォレスト・アクション・ネットワーク(本部:米国サンフランシスコ、日本代表部:東京都渋谷区、以下RAN)は...新報告書『森林火災・違法行為とメガバンク:東南アジア顧客企業3社の事例」...を発表し、日本のメガバンクが2019年のインドネシア森林火災と煙害(ヘイズ)に関与した農業関連企業や、森林と泥炭地を違法皆伐した農園開発企業への資金提供を通じて「気候危機を加速させている」と批判しました。

本報告書は三菱UFJフィナンシャル・グループ(MUFG)、みずほフィナンシャルグループ(みずほ)、三井住友フィナンシャルグループ(SMBC)3メガバンクの銀行業務について調査し、分析からは以下が明らかになりました。

  • 3メガバンクは、2019年の森林火災への関与が理由でインドネシア政府に農園事業を凍結された農業関連企業に、合計で10億米ドルを超える融資・引受を2017年から2019年8月に行っていた。
  • 上記企業への資金提供額は、MUFGが最も多く4億1,500万米ドル、みずほが4億6,600万米ドル、SMBCが2億100万米ドルだった。
  • 3メガバンクと財務的つながりが特に強いのはシナルマス・グループ(3行合計で3億6,500万米ドルの資金提供)、サリム・グループ(同じく6億400万米ドル)、ロイヤル・ゴールデン・イーグル・グループ(7,900万米ドル)といった、リスクの高い事業を展開している東南アジアの企業グループである。

...また本報告書はシナル・マス・グループ、サリム・グループ、ジャーディン・マセソン・グループの3社を事例とし、熱帯林と泥炭地破壊、違法行為、汚職、土地権と労働権侵害の証拠がありながらメガバンクが資金提供を続けている現状も解説しています。[RAN「責任ある金融」シニアキャンペーナー ハナ・]ハイネケンは「3メガバンクは国連『責任銀行原則』...に署名することで、経営戦略を『持続可能な開発目標』とパリ協定と合致させることを約束しました。しかし3メガバンクの現行の銀行業務は内部コンプライアンスが機能していないことを表し、このようなリスクは投資家にはほとんど開示されていません...」と訴えました...

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