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Article

21 Apr 2022

Author:
Crumpe

L'invasion Russe en Ukraine amène les investisseurs à redéfinir les critères ESG pour les marchés émergents

"L’invasion de l’Ukraine par la Russie modifie l’investissement ESG", avril 2022

L’investissement socialement responsable dans les marchés émergents n’a jamais été facile, mais l’invasion de l’Ukraine par la Russie amène les investisseurs à réévaluer la manière d’évaluer les marchés émergents pour des raisons environnementales, sociales et de gouvernance.

[U]n certain nombre de fonds négociés en bourse ESG sur les marchés émergents détenaient des avoirs russes au début de la guerre fin février...

[L]es investisseurs ESG voyaient parfois les marchés émergents comme un moyen de bien faire en faisant le bien dans des régions du monde qui ont toujours mélangé risque élevé et rendement élevé...

Mais maintenant, la guerre de la Russie a accru l’examen des questions liées à la gouvernance là-bas et sur d’autres marchés...

"Cela a révélé la manière dont le Kremlin gouverne la société russe, et cela a mis en lumière la corruption interne et les dysfonctionnements de l’économie russe. De nombreux investisseurs se disent que si cette situation collective en Russie nous donne à réfléchir, alors nous devrions être beaucoup plus conscients et concentrés sur d’autres endroits qui pourraient avoir une dynamique analogue", déclare [Jay] Truesdale[, PDG de Veracity Worldwide, une société de renseignement stratégique.]...

De nombreux marchés émergents sont encore des autocraties ou sortent d’un régime autocratique et n’ont pas les fondements de la gouvernance que l’on trouve dans les marchés développés, tels que les droits fondamentaux de l’homme et la liberté d’expression, des médias et d’expression qui peuvent servir de vérification indépendante des données des entreprises et des gouvernements...

L’ESG en tant que concept reste relativement nouveau en Asie, ce qui signifie que la divulgation d’informations par les entreprises est limitée et qu’il y a souvent peu de visibilité sur les chaînes d’approvisionnement, explique Elsa Pau, fondatrice de la plateforme d’analyse et de modélisation ESG basée à Hong Kong BlueOnion....

[Wilson, le gestionnaire de Thornburg Investments,] affirme que les investisseurs qui souhaitent appliquer les facteurs ESG aux pays émergents doivent le faire avec prudence. Il adopte une double approche, utilisant une analyse fondamentale ascendante superposée aux risques spécifiques à chaque pays. Les investisseurs doivent décider eux-mêmes du risque d’un pays...

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